1. Hai phương pháp phổ biến trong phân tích đầu tư

Khi muốn phân tích xem một tài sản nào đó sẽ tăng hay giảm, nhà đầu tư thường dùng hai phương pháp chính: phân tích cơ bản (fundamental analysis) và phân tích kỹ thuật (technical analysis). Hai phương pháp này giúp ta đánh giá hướng đi tương lai của tài sản, để biết nên đầu tư như thế nào nhằm kiếm lời trên thị trường.

Kết hợp cả hai phương pháp này không phải là ý tưởng tồi. Thực tế, rất nhiều nhà đầu tư cơ bản vẫn sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định điểm vào và điểm ra lệnh tốt hơn. Ngược lại, các trader kỹ thuật thường dựa vào phân tích cơ bản để lọc ra danh sách các cổ phiếu đáng giao dịch nhất. Họ sẽ chọn công ty mạnh về cơ bản để mua, và yếu về cơ bản để bán khống.

2. Phân tích cơ bản (Fundamental analysis): Nghiên cứu giá trị nội tại.

Về bản chất, phân tích cơ bản là nghiên cứu giá trị thực sự, hay còn gọi là giá trị nội tại của một công ty. Cách làm này khá giống phương pháp đầu tư của Warren Buffett: Mục tiêu là mua một đồng giá trị nhưng chỉ trả 50 xu. Nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản đang bị thị trường định giá thấp hơn giá trị thực, với suy nghĩ rằng thị trường đôi khi sẽ sai lầm trong ngắn hạn, nhưng trong dài hạn giá đúng của cổ phiếu sẽ được phản ánh. Để làm được điều đó, nhà đầu tư phải đọc các báo cáo tài chính, xem xét kỹ lợi nhuận, doanh thu và các chỉ số khác. Mục tiêu chính là tìm cổ phiếu đang bị định giá sai, mua vào và chờ đợi thị trường nhận ra sai lầm, điều chỉnh lại giá hợp lý hơn để kiếm lợi nhuận.

3. Phân tích kỹ thuật (Technical analysis): Đánh giá theo xu hướng giá

Khác với phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật không quan tâm nhiều đến giá trị nội tại của doanh nghiệp. Phân tích kỹ thuật cho rằng đôi khi những công ty tưởng là đang được định giá thấp thật ra lại đang quá đắt, và ngược lại, nhiều công ty có vẻ đắt nhưng thực tế lại đang làm cách mạng ngành nghề của họ và bị định giá thấp hơn rất nhiều so với tiềm năng. Ví dụ rõ nhất chính là trường hợp của Amazon. Năm 2015, cổ phiếu Amazon tăng giá gấp đôi. Rất nhiều người trong hàng chục năm trước đó liên tục cho rằng Amazon đã quá đắt, nhưng công ty này cứ liên tục đổi mới, phát triển, mở rộng thị trường và trở thành một tập đoàn bán lẻ khổng lồ. Giá trị của nó cứ tiếp tục tăng lên theo thời gian.

Phân tích kỹ thuật không cố xác định chính xác giá trị nội tại, mà cho rằng tất cả thông tin đã được phản ánh hết vào giá cổ phiếu. Người phân tích kỹ thuật nói: "Tôi không cần biết giá trị thật sự ra sao, tôi chỉ cần theo sát cung cầu thị trường. Những nhà đầu tư khác sẽ mua cổ phiếu tốt và bán cổ phiếu xấu, tạo ra xu hướng giá. Nhiệm vụ của tôi là nương theo xu hướng đó để kiếm lời."

Nói đơn giản hơn, ngay cả khi mọi người sai về 1 cổ phiếu X nào đó, trader kỹ thuật vẫn có thể kiếm lời vì họ chỉ cần mua theo xu hướng tăng giá. Nếu họ cho rằng giá của X đang cao so với giá trị, thì giá của X sẽ giảm và trader kỹ thuật cũng dễ dàng kiếm lời nhờ bán theo xu hướng giảm.

Tóm lại, phân tích kỹ thuật không quan tâm nhiều tới quan điểm của người khác về giá trị thực của công ty, mà dựa vào thống kê giá quá khứ, khối lượng giao dịch, xu hướng thị trường để biết phe mua hay phe bán đang mạnh hơn. Từ đó họ vào lệnh theo xu hướng giá để kiếm lời.

4. Kết hợp cả hai phương pháp để đầu tư hiệu quả nhất.

Công cụ đầu tư tốt nhất nên tích hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Nhà đầu tư cần tìm những công ty tốt về cơ bản, và giao dịch chúng khi kỹ thuật cho thấy lực cầu đang mạnh. Như vậy cơ hội thành công cao hơn rất nhiều. Ngược lại, nhà đầu tư cũng cần nhận diện các công ty yếu kém, đang gặp vấn đề cơ bản, và tận dụng phân tích kỹ thuật để vào lệnh khi giá đang trong xu hướng giảm.

Khi kết hợp được cả hai phương pháp, bạn sẽ ra quyết định đầu tư thông minh hơn, quản lý rủi ro tốt hơn, kiếm được lợi nhuận ổn định hơn mà không phải chịu những rủi ro không đáng có.

Tác giả: WikiMoney Team